Анализ Coinbird показал, что регулярная покупка Bitcoin на $100 в месяц с января 2015 года по май 2026 года могла бы превратить $13 700 вложений примерно в $632 315. При этом стратегия не избавила бы инвестора от сильной волатильности: максимальная просадка портфеля в период медвежьего рынка 2022 года достигала 76,72%.
Расчёты выполнены на основе Bitcoin DCA Calculator — инструмента Coinbird, который использует исторические данные цены Bitcoin от CoinGecko и позволяет моделировать регулярные покупки с разными суммами, интервалами и датами старта начиная с 2013 года.
Что показал расчёт Coinbird
В базовом сценарии инвестор начинал покупать Bitcoin в январе 2015 года и вносил по $100 каждый месяц до мая 2026 года. За этот период было бы совершено 137 покупок, а общая сумма вложений составила бы $13 700.
По оценке Coinbird на 19 мая 2026 года, такой портфель содержал бы 8,219 BTC и стоил бы около $632 315. Доходность на вложенный капитал составила бы 4 515%, а средняя цена накопления — примерно $1 667 за BTC. Такой результат объясняется тем, что ранние покупки давали значительно больше Bitcoin до роста цены актива.
DCA сработал не во всех сценариях
Coinbird отдельно рассмотрела сценарий для инвестора, который начал покупать Bitcoin в мае 2021 года, около рыночного пика перед падением 2022 года. При покупке на $100 в месяц с мая 2021-го по май 2026-го инвестор сделал бы 61 покупку и вложил бы $6 100.
Итоговая стоимость портфеля в этом сценарии составила бы около $11 244, что соответствует доходности 84,34%. Для сравнения, единовременная инвестиция всей суммы в мае 2021 года дала бы около 43%. В этом случае регулярные покупки оказались выгоднее, потому что инвестор автоматически докупал Bitcoin во время падения рынка в 2022 году.
Однако Coinbird подчёркивает, что вывод «DCA всегда лучше единовременной покупки» некорректен. В протестированных сценариях единовременное инвестирование обгоняло регулярные покупки на горизонтах 1, 2, 3 и 4 года. Преимущество DCA появилось только на пятилетнем периоде после полного цикла падения и восстановления рынка.
Самая важная часть анализа — не только итоговая сумма, но и путь к ней. Даже в успешном долгосрочном сценарии инвестор пережил бы максимальную просадку 76,72% во время медвежьего рынка 2022 года. Это показывает, что регулярные покупки не отменяют волатильность Bitcoin и не делают стратегию психологически простой.
Основатель Coinbird Philipp Duringer отметил, что главный вывод заключается не просто в росте Bitcoin с 2015 года. По его словам, автоматические ежемесячные покупки через обвалы, исторические максимумы и регуляторную неопределённость дали сильный долгосрочный результат, но размер просадок показывает, насколько сложнее выдерживать такую стратегию в реальности, чем смотреть на неё на графике задним числом.
Расчёты Coinbird не учитывают налоги, комиссии, биржевые спреды и возможные различия в цене исполнения сделок. Также в публикации не раскрывается точная методика выбора цены для ежемесячной покупки: начало месяца, средняя цена, закрытие дня или другой подход.
Материал стоит рассматривать как историческое моделирование, а не как прогноз. Прошлая доходность Bitcoin не гарантирует повторения результата, а стратегия регулярных покупок зависит от стартовой даты, рыночного цикла и способности инвестора выдерживать длительные просадки.