Coinbase стейблкоины банки — главный конфликт на крипторынке последних недель обострился.
В компании уверены: разговоры о том, что стейблкоины якобы угрожают стабильности финансовой системы и провоцируют отток депозитов, — это способ защитить банковские комиссии, а не клиентов.
«Отток депозитов» не подтверждён фактами
Главный директор по политике Coinbase Фарияр Ширзад в блоге от 15 сентября заявил, что аргументы банков об оттоке вкладов из-за стейблкоинов «не выдерживают критики».
По его словам, исследования не находят прямой связи между использованием стейблкоинов и оттоком депозитов у региональных банков, а крупные банки не окажутся в худшем положении.
«Основное утверждение — что стейблкоины вызовут массовый отток депозитов из банков — попросту не подтверждается фактами».
Ранее Coinbase уже подчеркивала важность прозрачных правил для отрасли и призывала законодателей ускорить работу над профильными инициативами — мы подробно разбирали это в материале о позиции компании по регулированию стейблкоинов.
Комиссии на $187 млрд под давлением
По мнению Ширзада, истинная причина сопротивления традиционных банков — страх потерять сверхприбыль от старых платежных рельсов. Сегодня банки зарабатывают около $187 млрд в год на комиссиях за транзакции (включая «свайп-фии»), тогда как стейблкоины делают переводы быстрее и дешевле.
«Мы это уже проходили. Банки в своё время так же сопротивлялись банкоматам, электронной обработке чеков и онлайн-банкингу».
Если криптоплатежи продолжат набирать обороты, давление на комиссии усилится — это мы уже видим на фоне активной конкуренции блокчейнов и росте выручки сетей, например, Solana по доходам блокчейнов в 2025.
GENIUS Act и новая регуляторная реальность
Заявления банка-ассоциаций (American Bankers Association, Bank Policy Institute, Consumer Bankers Association) об опасениях вокруг принятого в июле GENIUS Act усилили дискуссию. По их версии, положения закона якобы позволяют криптобиржам косвенно выплачивать доходность держателям стейблкоинов, создавая «неравные условия» и риски для депозитной базы.
Параллельно меняется тон федеральных регуляторов. Office of the Comptroller of the Currency (OCC) сигнализирует, что участие банков в криптоактивностях не противоречит закону и не должно стигматизироваться. Это сближает традиционные финансы и криптокомпании — и меняет конкурентный ландшафт.
Ранее мы писали, как институциональные сигналы и принятие криптоактивов отражаются на рынке: например, включение Coinbase в индекс S&P 500 стало важной вехой для отрасли — см. наш разбор последствий для крипторынка.
Что это значит для банков и рынка
Для региональных банков исчезновение «регуляторного щита» усиливает конкуренцию: клиенты ожидают более быстрых и дешёвых переводов, а бизнес — снижения транзакционных издержек.
Для криптокомпаний это окно возможностей: инфраструктура блокчейна и стейблкоинов становится стандартом там, где раньше доминировали карточные сети.
Дальнейшая динамика зависит от деталей регулирования стейблкоинов и позиции ключевых регуляторов. Прогнозы по потенциалу стабильных криптовалют мы уже обсуждали в материале о возможном росте рынка до $3,7 трлн к 2030 году — читайте наш анализ.
Источник и контекст
Комментарий опубликован в официальном блоге Coinbase (15 сентября). Дополнительные детали и оценки — в материале PYMNTS.
Следить за развитием дискуссии вокруг стейблкоинов и банков вы можете в наших новостях и аналитике по ключевым активам: обзор динамики BTC и ситуация по ETH.