Биткоин в инвестиционном портфеле часто воспринимается как источник волатильности. Однако свежий разбор WisdomTree показывает: небольшая доля — порядка 2% — исторически улучшала соотношение риск/доходность классического 60/40 за счёт низкой или умеренной корреляции BTC с акциями и облигациями. См. оригинал исследования: The case for 2%.
Почему именно 2%?
Смысл «правила 2%» — получить выгоду от асимметричных доходностей биткоина, не перегружая портфель риском. Небольшая позиция позволяет участвовать в потенциальных ростах, а при падениях защищает остальную часть портфеля через ребалансировку.
WisdomTree указывает, что низкая/умеренная корреляция усиливает диверсификационный эффект: волатильность портфеля почти не растёт, а риск-профиль становится стабильнее.
Что показывают данные
- За последнее десятилетие биткоин часто был одним из самых доходных активов — даже с учётом глубоких просадок.
- Небольшая доля BTC (1–2%) оказывала ограниченное влияние на итог при «криптозимах», но повышала шансы на избыточную доходность в бычьи фазы.
- Ключ — слабая корреляция c традиционными активами, что помогает переживать разные рыночные режимы.
Подробные графики и таблицы доступны в материалах WisdomTree (PDF-обзор).
Как применить стратегию на практике
Шаг 1. Определите лимит. Для большинства частных инвесторов отправная точка — 1–2% на биткоин в рамках долгосрочного плана.
Шаг 2. Ребалансируйте. Периодически возвращайте долю BTC к целевому уровню — так фиксируется «лишняя» прибыль и ограничивается риск переразмещения. О контексте рынка и роли BTC см. наш материал: биткоин и рекордные притоки в ETF.
Шаг 3. Стресс-тесты. Проверьте комфорт портфеля при снижении цены BTC на 50–70%. Что такое ETF и как они работают в крипте — разбор здесь.
«2% в биткоине — это не радикально, а стратегически оправдано: вы получаете диверсификацию и участвуете в потенциальном росте, повышая доходность при умеренном добавлении риска».
Контекст и мнения
В институциональных обзорах также отмечается, что умеренные доли BTC могут дополнять мультиактивные портфели (см. аналитический фреймворк Fidelity: The case for bitcoin). При этом корреляции плавают во времени — больше деталей в обзорах CFA Institute: корреляция с традиционными классами.
Чтобы понять, как BTC ведёт себя в кризисах, посмотрите наш материал: «Биткоин против золота: кто выигрывает в кризис?» и ликвидность на традиционных рынках: влияние на криптоинфраструктуру.
Итог
Небольшая позиция в биткоине способна дополнить классический 60/40, повысив долгосрочную устойчивость портфеля и улучшив доходность через дисциплинированную ребалансировку. При этом криптоактивы остаются волатильными, а успех стратегии зависит от правил управления риском и горизонта инвестирования. Для базового погружения — что такое блокчейн простыми словами.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Прошлые результаты не гарантируют будущих доходностей.