Барабаны на Уолл-стрит сегодня молчат — настоящий шум идёт с крипторынка. Причём, это не просто очередная волна хайпа, а вполне реальный повод для разговоров: что-то большое явно зреет за кулисами, даже если пока до эйфории далеко.
С таким настроем выступает Артур Хейс, создатель BitMEX, который с иронией замечает: «Барабанная дробь звучит всё громче. Кредит разгоняется. Почему бы не вложиться по-крупному в криптовалюты?»
Эксперт не просто оптимистичен — он уверенно говорит о том, что глобальный долговой кризис и торговые войны между Китаем и США могут выстрелить для Bitcoin и всей индустрии. По прогнозу Хейса, к концу года BTC может пробить отметку в 250 000 долларов, а Ethereum — замахнуться на 10 000. Звучит дерзко? Но аргументы у него веские.
«Войны тарифов и экономические битвы могут пошуметь, но для роста BTC они не критичны», — утверждает Хейс. Сейчас торговое противостояние, где в главных ролях Дональд Трамп и Китай, снова на паузе до 1 августа, пока идут переговоры. Если договор не продлят, налоги на импорт снова взлетят, и это ударит по мировой торговле. Правда, сам Артур считает, что такой сценарий маловероятен: ни Штаты, ни Китай не готовы ссориться окончательно — слишком много завязано на «редких землях» и сырье для военки.
Америка, Китай и новая экономическая реальность
В своих рассуждениях Хейс резко критикует нынешний подход США к экономике: стране нужна индустриальная политика, но это, по сути, государственный капитализм — даже не скрытый, а вполне официальный. Артур приводит в пример, как за 12 дней войны между Израилем и Ираном у Тель-Авива попросту закончились американские ракеты. А Россия спокойно выдерживает угрозы от НАТО и США — просто потому, что производит вооружения больше и дешевле.
Хейс считает: если Штаты хотят конкурировать на глобальной арене, придётся строить экономику по более жёстким законам. Грубо говоря, модель «государство рулит стратегическими отраслями» работает куда эффективнее в современных условиях.
«QE для бедных» — новая кредитная реальность
Текущая стратегия, по мнению Хейса, — это фактически «QE для бедных». В классическом понимании QE (quantitative easing — количественное смягчение) — когда Центробанк выкупает активы и заливает рынок деньгами. Но сейчас схема чуть хитрее: банки кредитуют компании под госгарантии и фиксированные цены, а государство таким образом косвенно создаёт новые деньги.
Пример — сделка с MP Materials, единственной компанией по добыче редкоземельных металлов в США. Пентагон входит в долю, банки выдают миллиард долларов под строительство перерабатывающего завода, а цена сырья сразу вдвое выше китайской. В результате деньги идут в экономику, рабочие места и инфраструктуру, а Штаты получают шанс конкурировать с Китаем хотя бы в этой нише.
Но всё это порождает инфляцию, и здесь Хейс советует: чтобы не «перегреть» экономику, надо направлять излишек кредитов в криптовалюты. Идея проста — больше эмитентов стейблкоинов держат резервы в американских гособлигациях, а значит, помогают финансировать дефицит бюджета.
Модель работает так: человек покупает USDC, эмитент вкладывает эти доллары в краткосрочные облигации, которые сейчас приносят 4–5% годовых. Всё счастливы: эмитент получает процент, ФРС — спрос на долг, а пользователи — стабильную монету. Но суть в том, что если банки просто печатают деньги, экономика от этого в долгосроке не крепнет — особенно во времена войн.
Почему банки всё ещё кредитуют реальный сектор?
Хейс отвечает прямо: «Государство гарантирует, что любая глупость окупится». В этой схеме выигрывают все: рабочие получают зарплаты, бизнес — гарантированный доход, а финансисты — процент. Минус один: всё это разгоняет инфляцию, и потому не может быть универсальной политикой для всех стран. Но в США такая тактика пока рулит.
Побочный эффект — Америка, заливая рынок деньгами, вытесняет производство сырья и товаров, вызывая дефицит на мировом рынке. Но денег при этом становится только больше. Итог? Растут цены на сырьё и зарплаты, но выигрывают только те, кто близок к госаппарату или банковской системе.
Биткоин: пузырь или стратегическая инвестиция?
Государству теперь нужен «козёл отпущения» — актив, куда можно скинуть лишние деньги, не разрушив общество. Китай в 80-х успешно раздувал кредитный пузырь через недвижимость: квартиры дорожали, налоги собирались, все довольны. По мнению Хейса, США могут использовать для этого криптовалюты: Bitcoin и Ethereum — идеальный инструмент.
BTC жёстко ограничен в количестве (всего 21 миллион монет), халвинг каждый 4 года — всё это делает его привлекательным для инвесторов. Любой рост объёмов кредитования разгоняет и цену биткоина, и спрос на него поддерживается и крупными, и мелкими игроками.
Хейс не скупится на провокационные фразы: «В выигрыше оказываются молодые, бедные и представители меньшинств — у них теперь больше цифровых активов, чем у богатых бэби-бумеров». Поэтому если они богатеют — власти тоже довольны.
Крипта как спасение для бюджета
Трамп, по мнению Хейса, сознательно запускает кредитную лихорадку, разрешает пенсионным фондам вкладывать в крипту и отменяет налоги. Но у всего этого есть оборотная сторона — всё больше госдолга, и покупать его всё чаще приходится… именно криптовалютному сектору. Чем активнее растёт рынок стейблкоинов, тем выше спрос на американские облигации — а значит, и на обслуживание дефицита бюджета.
Поток денег, уходящий в крипту, уже почти не возвращается обратно в банковскую систему. Кто купил BTC или ETH, обычно не спешит всё сливать в доллар. Вот почему прогнозы Хейса — 250 000 долларов за BTC и 10 000 за ETH до конца 2025 — выглядят не так уж фантастично.
В общем, его вывод ясен: эпоха бесконечного кредита, конфликтов и щедрых банковских займов создала идеальную почву для роста криптовалют. Сейчас это уже не просто спекуляция, а способ пережить экономические турбуленции — пусть и с изрядной долей риска.