Иногда сложно сходу понять, что за штука эта блокчейн-индустрия и почему там все говорят о первичных предложениях монет. Многие хотят узнать, что такое ICO криптовалюты простыми словами. Слышал, что это способ собрать деньги для нового проекта, но как оно работает, чем отличается от привычных методов, и почему вокруг столько шума?
Постараюсь рассказать так, будто сам только что разобрался в теме и хочу поделиться с друзьями. Могут быть какие-то скептические мысли, вроде «А вдруг это все слишком рискованно?» или «Где гарантия, что проект не лопнет?» — но давайте обо всем по порядку.
Зачем все это нужно?
В мире обычных инвестиций есть понятие IPO (Initial Public Offering). Это когда компания выходит на биржу и продает свои акции, чтобы привлечь средства на развитие. В криптоиндустрии решили: «А почему бы не делать что-то похожее, только в своей среде?» Так и появилось ICO (Initial Coin Offering).
Сейчас ICO — это один из методов привлечения капитала для стартапов, особенно связанных с блокчейном. Тут разработчики выпускают свои токены и продают их за известные криптовалюты (чаще всего за биткоин или эфир). Кто-то может сравнить это с краудфандингом, только вместо токенов там обычно дают футболки или какие-нибудь призы.
Но в случае ICO мы говорим о цифровых токенах. Они могут давать разный функционал: доступ к продукту, скидки, голосование за будущее проекта. Или даже (но не всегда) право получать долю от прибыли. Все зависит от того, как команда решила прописать условия.
Первые опыты и что из них вышло
Самое начало положил проект Mastercoin (позже Omni) в 2013 году. Тогда люди еще мало что понимали в этой сфере. Но ребята собрали примерно 5000 биткоинов, что на тот момент составляло около 500 тысяч долларов. Неплохо, учитывая, что индустрия была «совсем зеленая».
Потом на сцену вышли другие: Ethereum, NEO и другие громкие названия. Ethereum вообще провел ICO, собрал около 15 миллионов долларов и вскоре стал одной из самых успешных платформ. На ней создают смарт-контракты и децентрализованные приложения. Многие говорят: «Да если бы я купил эфир тогда…» — ну да, кто ж знал, что оно так вырастет?
Что такое ICO криптовалюты простыми словами
Прежде чем копать глубже, выделю этот момент отдельно. Что такое ICO криптовалюты простыми словами? Если начистоту, это когда команда запускает проект на блокчейне и выпускает токены. Затем эти токены предлагают купить любым желающим, чаще всего за биткоины или эфир. Собранные средства идут на разработку или продвижение проекта. Взамен инвесторы получают новые монеты, которые могут вырасти в цене (или не вырасти) в будущем.
Звучит заманчиво. Но есть и обратная сторона: ICO бывают нерегулируемыми. Нет строгих законов, которые бы защищали ваши вложения, как в случае с IPO или обычными видами краудфандинга. Каждый сам решает, верить ли разработчикам.
Как все происходит на практике
Разработка идеи
Команда формирует концепцию и пишет Whitepaper. Это такой документ, в котором описываются все основные детали проекта: что делаем, как делаем, зачем, какие технологии используем.Формирование юридической базы
В разных странах к ICO относятся по-разному. Где-то (например, в США) регуляторы могут расценивать токены как ценные бумаги. Тогда нужно регистрироваться по всем правилам. В Китае вообще был период, когда ICO запретили. В Европе и некоторых странах Азии подход более гибкий, но везде есть нюансы.Выпуск токенов
Часто это делается на платформе Ethereum через смарт-контракты. Реже — на других блокчейнах вроде NEO, ARK или чего-то аналогичного. Количество токенов бывает фиксированным (тогда их заранее «чеканят») или динамическим.Маркетинг
Проект «кричит» о себе на форумах, в социальных сетях, везде, где есть криптоаудитория. Задача — заинтересовать людей, показать, что идея ценная и может «выстрелить».Само ICO
Объявляют дату, когда можно зайти и купить токены по определенной цене или по плавающей ставке (например, в формате «голландского аукциона», где стоимость снижается, пока все не раскупят).Завершение и реализация
Когда ICO заканчивается, команда получает средства и продолжает работать. Инвесторы ждут, пока проект выполнит обещанное и (в идеале) повысит ценность купленных токенов.
Преимущества и риски
Плюсы:
Относительная быстрота и эффективность. Можно обойтись без банков и длинных бюрократических процедур.
Доступ к инновационным проектам на ранней стадии. Это шанс купить токен задешево и потом хорошо заработать, если все взлетит.
Формирование сообщества. Люди, купившие монеты, становятся «адвокатами» проекта, стараются помочь ему развиваться.
Минусы:
Много мошенничества. Есть истории, когда команда исчезала с деньгами. Без шуток.
Непредсказуемость цены. Токен может взлететь в 10 раз, а может рухнуть. Все как на качелях.
Отсутствие серьезной регуляции. Это палка о двух концах. С одной стороны, свобода. С другой — никаких гарантий.
Кому это нужно?
Проектам. Тем, кто хочет оперативно собрать деньги без привлечения традиционных инвесторов и банков. К примеру, маленький стартап, у которого есть идея сделать уникальный сервис на блокчейне.
Инвесторам. Тем, кто готов рисковать, потому что видит потенциал. Человек покупает токены, надеясь, что в будущем их цена вырастет в разы.
Сообществу. Когда в проекте уже с самого начала участвует много людей, это придает дополнительный толчок к развитию.
Как насчет легальности?
Вопрос спорный. В одних странах ICO регулируют, в других еще не придумали, какие законы принимать. В США, например, комиссия по ценным бумагам (SEC) внимательно следит за тем, какие токены можно считать ценными бумагами. Если проект нарушает правила, его могут штрафовать или даже закрыть.
В Китае в определенный период ICO были запрещены, хотя сейчас идут попытки разработать новые правила. В европейских странах регуляция меняется, адаптируется. Швейцария и Сингапур довольно лояльны, но все равно есть требования по KYC (Know Your Customer) и AML (Anti-Money Laundering).
Что касается Украины, отдельного четкого закона об ICO пока нет. Но государство начинает обращать внимание на криптовалютный сектор, обсуждаются разные поправки. Так что все впереди.
ICO, STO, IPO — как не запутаться?
IPO (Initial Public Offering) — когда компания впервые выходит на фондовый рынок и продает акции. Серьезно регулируется, стоит больших денег.
ICO (Initial Coin Offering) — когда проект выпускает свои токены, которые могут быть utility-токенами (дающие доступ к сервису) или, реже, security-токенами (похожими на акции). Но чаще всего — это просто единицы, привязанные к продукту.
STO (Security Token Offering) — это уже более жесткая регуляция. Здесь токены официально признаются «ценными бумагами». И соответствующие требования значительно строже, чем при обычном ICO.
Как выбрать, куда вкладываться?
Честно говоря, я бы не стал с головой бежать в первый попавшийся проект. Есть несколько важных моментов:
Whitepaper
Посмотрите, насколько он детально проработан. Есть ли четкое описание технологии, дорожная карта, план использования собранных средств?Команда
Если в проекте участвуют люди с опытом в сфере блокчейна, экономике, маркетинге — это плюс. Когда основатели скрывают свои имена, стоит задуматься.Сообщество
Поддерживают ли проект на форумах, в соцсетях? Активны ли разработчики и инвесторы? Большое и живое комьюнити часто говорит о том, что проекту доверяют.Регуляция
Если команда соблюдает требования KYC/AML, это может повысить уровень доверия. А также снизить риск, что их прикроют за нарушение законов.Рыночные условия
Когда рынок на подъеме (бычий тренд), ICO проводят чаще, и собранные средства могут расти. В медвежий рынок (когда все падает) ситуация может быть сложнее.
Как участвовать в ICO
Подготовьте криптовалюту. Обычно нужна либо Bitcoin, либо Ethereum. Покупаете их на бирже или у кого-то из знакомых.
Пройдите регистрацию. Некоторые ICO-проекты просят пройти KYC: загрузить документы, подтвердить личность.
Отправьте средства. Когда ICO стартует, переводите нужную сумму на указанный адрес. Будьте аккуратны: мошенники могут подделывать адреса, создавая фальшивые сайты или каналы.
Получите токены. После успешной транзакции монеты (токены) зачислятся на ваш кошелек. Храните их в надежном месте: аппаратные кошельки, проверенные приложения.
Следите за новостями. Любое изменение в проекте или на рынке может повлиять на цену токенов.
Есть ли аналоги?
Да, помимо ICO, появились другие инструменты:
IEO (Initial Exchange Offering) — когда биржа берет на себя роль организатора. Проект выходит уже на платформе биржи, которая устраивает токенсейл. Считается, что биржа предварительно проверяет проект и тем самым снижает риски мошенничества. Инвесторам проще участвовать, потому что процесс происходит внутри знакомой экосистемы.
Launchpad — по сути, это площадка для запуска и продвижения проектов. Часто так называют и сам процесс продажи токенов.
Примерная схема ценообразования
Иногда ICO фиксирует цену токена: «Один токен = 0.01 ETH». И продают ограниченное количество. Бывает другая модель: «Цена зависит от того, сколько всего денег собрали». То есть, чем больше людей вкладывается, тем больше растет цена.
Встречаются голландские аукционы: сначала цена высокая, потом постепенно снижается, пока не раскупят. Это помогает найти «справедливую» стоимость токенов.
А что после ICO?
Когда сбор средств заканчивается, команда начинает (или продолжает) разработку. Инвесторы ждут появления продукта, подписываются на обновления и проверяют дорожную карту. Если проект реализуется успешно, токены могут вырасти в цене. Позднее их можно будет продать на биржах.
Но бывает и так, что проект тихо «замирает». Вдруг разработчики не смогли довести технологию до конца, либо им не хватило компетенции, либо рынок не принял их идею. Тогда монеты теряют ценность, и люди остаются с убытками.
Примеры, которые выстрелили
Ethereum. Один из самых громких успехов. Сумел собрать около 15 млн долларов в 2014 году. Сегодня эфир — это вторая по капитализации криптовалюта, и на ее базе создается куча других проектов.
NEO. Часто называют «китайским Эфириумом». Сконцентрирован на смарт-контрактах и цифровых активах. Тоже провел удачное ICO, а потом собрал вокруг себя внушительное комьюнити.
ARK. Этот проект помогал легко создавать собственные блокчейны и делать их совместимыми друг с другом. Собрал порядка 800 тыс. долларов. Может, сумма не космическая, но идеи были интересные.
NXT. Одно из самых первых ICO, собрал всего 16,8 тыс. долларов в биткоинах. Тем не менее, считается пионером второго поколения блокчейнов. Показал, что можно применять технологию не только для передачи денег, но и для других целей.
Есть ли смысл в ICO сейчас?
Рынок стал более требовательным и искушенным. Многие участники видели взлеты и падения. Новичкам стоит понимать, что мгновенно заработать «миллионы» редко получается. Да, кто-то попадает на удачные проекты, а кто-то теряет деньги. Как говорится, «тут как повезет».
Однако ICO остается рабочим инструментом для фандрайзинга. Он не умер, просто развивается. Появляется все больше правил, чтобы защитить инвесторов. Проекты стараются быть прозрачнее. Ведут соцсети, раскрывают информацию о своей команде, показывают прототипы.
Советы для тех, кто хочет вложиться
Не спешите и проверяйте репутацию. Слишком хорошие обещания — тревожный звоночек.
Изучайте Whitepaper. Там должно быть четко сказано, как проект планирует зарабатывать и какую реальную проблему решает.
Оценивайте рыночные тренды. Если рынок на подъеме, спрос на крипту растет. Но помните о волатильности.
Диверсифицируйте. Не кладите все в одну корзину. Лучше разделить средства между несколькими перспективными проектами.
Будьте готовы к потере. Вложенные деньги могут обесцениться. Это реальность рынка.
ICO vs IPO
Регуляции: IPO строго регулируется государством. Нужно кучу документов оформить, отчитаться о финансовых показателях. ICO часто находится «на серой территории».
Часть компании: IPO дарит акционерам долю в бизнесе. ICO — не всегда. Токен может быть утилитарным, без прав на долю.
Порог входа: На IPO обычно заходят крупные инвесторы, хотя есть варианты для рядовых трейдеров. В ICO может вложиться кто угодно, у кого есть криптокошелек и доступ к интернету.
ICO или IEO?
IEO (Initial Exchange Offering) — это когда вся продажа токенов происходит на бирже. Круто, что биржа сама проверяет проект, но это не стопроцентная защита. Зато удобнее участвовать, ведь есть знакомый интерфейс и поддержка.
ICO — «дикое поле». Проект сам ищет инвесторов и размещается на своем сайте или иной площадке. Здесь важнее ваша собственная проверка (due diligence). Но если проект честный, то нет дополнительных комиссий для биржи.
А какой ценовой потенциал у токена?
Все зависит от того:
Сколько собрали денег (если слишком много, есть риск «перекорма»).
Насколько востребован продукт.
Как работает маркетинг.
И, конечно, как ведет себя весь крипторынок.
Иногда цена начинает расти уже через неделю после ICO, а иногда стоит на месте месяцами, пока не выйдет рабочая версия продукта. Бывает и так, что сливается в ноль.
Как не обжечься
Проверить официальный сайт. Совпадает ли он с ссылками, которые дают в соцсетях и на авторитетных ресурсах? Мошенники любят клонировать сайты.
Изучить команду в LinkedIn. Есть ли настоящие аккаунты? Реальные люди за проектом?
Понять экономическую модель. Зачем проекту блокчейн? Может, это просто лишнее?
Оценить сроки. Если обещают готовый продукт через месяц, а проект масштабный — насторожитесь. Слишком амбициозно.
И напоследок
Может показаться, что ICO — это лотерея. Отчасти так и есть. Но это и возможность для проектов, которым традиционные инвесторы говорят «нет». В итоге мир видит смелые решения. Некоторые меняют индустрии, как Ethereum или NEO. Некоторые, увы, уходят в небытие.
Важно помнить, что мы говорим о реальных деньгах и реальных рисках. Криптовалютный рынок волатилен, законы постоянно меняются, а проектов много. Кажется, без хорошего «домашнего задания» тут делать нечего. Так что стоит подойти к вопросам осознанно, изучить детали и лишь потом решать, готовы ли вы инвестировать.
А «что такое ICO криптовалюты простыми словами» для меня звучит так: это современный способ собрать средства в обход классических банков и фондов. Но без гарантий, которые дает мир традиционных финансов. Тут больше свободы, но и больше поводов для опасений.
Главное — держать руку на пульсе, не стесняться сомневаться и проверять. На этом рынке нельзя быть слишком доверчивым. Но, если все сделать правильно, ICO становится интересным шансом «войти» в проект на старте. Глядишь, через пару лет ваши токены вырастут до небес. А может и нет. Такова уж эта крипто-жизнь.